519天股票配资平台的行情，文章系个人学习笔记分享，仅用于研究科普，不做展望预测，只做历史回溯
云铝股份，国内铝行业龙头之一，公司前身为云南铝厂，始建于1970年，2019年加入中铝集团，是全国有色行业、中国西部省份工业企业中唯一一家“国家环境友好企业”，国家绿色工厂，获评首届ESG金牛奖“双碳”先锋。未来3年，机构预测净利润复合增长率为 23.0%，PEG为 1.00，价值或被低估；近5年，净资产收益率平均为 18.4%，获取收益能力很强；近5年，投入资本回报率平均为 14.6%，创造价值能力很强；最近1年，股价表现强于 89.8% 的股票，走势较强；北向资金持股占流通股比例为 7.5% ，很受外资关注。但凡事有利则有弊，近90日，22家机构给出评级，机构关注度很高，而且收盘价比机构的一致预测目标价高 22.8%，存在高估风险。
1月28日，黄金白银价格再创历史新高；这波有色金属贵金属牛市气势如虹，从大宗商品到金属行业股票，各种标的价格都在不断创出历史新高，令人瞠目结舌。相关板块集体躁动，公司股价也顺势涨停再创历史新高，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有价值吗？
公司基本面好，五年平均ROE19.4%很亮眼，五年平均自由现金流58.2亿赚的也是真金白银，但目前98.6%的PB历史百分位估值极高。
做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内全球对标公司作为一个投资组合进行回溯。
历史表现好，十六年涨了5倍，行业上游水准。（Total Return）
相关性表现一般，基本跟整个行业大周期走的。（数值越低越好）
按最高夏普比率配置的话，系统给的权重为18.1%，最高权重给了宏创控股占比29.3%。
有效边界也差不多，公司终究还是配角。
如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在宏创控股和世纪铝业之间做取舍了。
最后看下整个投资组合的情况，日度均值回报在0.10%，比上次测的金属非金属行业低20%，而且11.39%的CVaR波动反而还更大。（Mean；CVaR）
区间累计回报近20倍，最大回撤75.38%，投资组合的整体表现要好于云铝股份个股。整个铝行业盈利能力还行，波动偏高，夏普比率0.76就很一般。（Cumulative Returns；Maximum Drawdown）
明月何处看德芬的结论：整个铝行业历史表现中规中矩，波动还大，综合夏普比率令人失望，不值得重点关注，如果一定要配置的话，可以看看宏创控股、世纪铝业。就个股而言，云铝股份，基本面稳健，历史表现可圈可点，但目前估值偏高，综合指数四颗星⭐⭐⭐⭐。（星级从一到五排序，星级越高越好）
回首向来萧瑟处
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